華爾街加大押注對衝基金做空美股香港新聞網9月26日電 受美聯儲不斷鷹派的刺激，美國股市上周遭到美國投資者大量淨拋售，同時華爾街也在持續加大做空美股押注。數據表明，對衝基金做空美股程度達六個月來最大。 在美聯儲不斷加息下，投資者擔心美債收益率飆升會對股市造成損害的同時，標普500指數盈利預測的修正也在影響市場情緒。美股情緒指標SpotGamma預測，本周五，標普500指數可能會跌至4200點水平，其中摩根大通大量頭寸的移除可能會為反彈走高提供動力。 DataTrek Research的聯合創始人Nicholas Colas在周一的郵件中指出，“在華爾街分析師連續數周上調或至少維持2023年和2024年標普500指數盈利預期之後，上周的趨勢逆轉為下行”。 對盈利預測的下調標誌著市場發生了轉向。Nicholas Colas指出，雖然小幅盈利預估修正通常不重要，這些數據中透露出的趨勢有時確實很重要。”我們預計在未來一周，隨著分析師為第三季度做出最終估計，還會有更多的下調“。
與此同時，作為一個以在市場上大膽押注而聞名的群體，對衝基金利用股市回調之機增持股份。 高盛數據顯示，上周淨拋售美股金額達到2022年1月以來的最高水平。 在摩根士丹利，客戶增加了對昂貴科技股、消費零售和人工智能概念股的空頭。 高盛一籃子被做空最多的股票本月下跌超過10%，給空頭帶來了可觀的利潤。 高盛的John Flood指出，這種下跌幾乎完全是由賣空推動的，從名義上看，當前全市場的賣空是2022年9月以來最大的一次，由宏觀基金產品和個股共同推動。 就個股而言，質量較低的科技股是賣空最集中的領域，非盈利科技股上周累計下跌-9%。 Flood強調，根據高盛的統計，對衝基金正在做空這類股票。 當前，美國股市多頭/空頭比率為1.57，今年8月初時這一比率為1.60。當前的比率已經接近5年來的低點。 對衝基金已連續三周，過去六周中有五周淨做空美股。以任何一個以六周為周期的累計名義價值計算，自8月中旬以來美國股市的空頭規模是六個月來最大的。 據高盛稱，以每六周的周期來看，2022年9月至10月是最近一次做空如此激烈的時期。市場都記得接下來發生的事情：標準普爾指數在六周內從低點飆升14%。
當然，確定這種逆轉的時機是一個棘手的問題，因為在上周的美聯儲議息會議之後，市場陷入了“負面”反饋。另一方面，華爾街也在持續加大做空美股押注。 高盛集團主要經紀業務的數據顯示，快錢投資者增加了看跌押注，將淨杠桿率（衡量多頭頭寸與空頭頭寸的風險偏好指標）降低了4.2個百分點，至50.1%，創下這一指數自2020年3月新冠疫情爆發引發的美股崩盤以來的最大環比跌幅。 在人工智能的狂熱推動下，今年美股在上漲20%後，從散戶投資者到機構投資者對美股的興趣正在消退。 高盛對衝基金業務主管Tony Pasquariello表示，當前很難對明年的美股表現感到興奮。 淨杠桿率下降意味著所謂的“聰明錢”對美股的看漲立場有所減弱。 摩根大通認為，當前做空美股依然有風險，如果市場迅速反彈，那麼空頭可能會遭遇損失。 （完） 【編輯：錢林霞】
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