滬深交易所量化交易報告制度平穩落地

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滬深交易所量化交易報告制度平穩落地

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2024-02-21 10:11 | 稿件來源：香港新聞網

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香港新聞網2月21日電據滬深交易所2月20日消息，在市場參與各方的共同努力下，目前兩所量化交易報告制度已平穩落地，存量投資者已按要求如期完成報告工作，增量投資者落實“先報告、後交易”的規定，各方報告的質量總體符合要求，為進一步加強和改進量化交易監管打下基礎。

上海證券交易所外景。（上交所供圖）

回溯制度推進歷程，2023年9月1日，滬深交易所發佈了《關於股票程序化交易報告工作有關事項的通知》和《關於加強程序化交易管理有關事項的通知》，建立起針對量化交易的專門報告制度和相應監管安排，并於2023年10月9日正式實施。滬深交易所均表示，將結合報告信息，持續加強對量化交易特別是高頻交易的監測分析，動態評估完善報告制度。

近年來，隨著新型信息技術廣泛運用，量化交易已成為重要的交易方式。量化交易有助於為市場提供流動性，促進價格發現。但量化交易特別是高頻交易相對中小投資者存在明顯的技術、信息和速度優勢，一些時點也存在策略趨同、交易共振等問題，加大了市場波動。從國際經驗看，境外市場普遍對量化交易特別是高頻交易實施更為嚴格的監管，以防範對市場秩序造成負面影響。

滬深交易所表示，下一步，將堅持以投資者為本，把維護公平性作為工作出發點和落腳點，借鑒國際監管實踐，趨利避害，建立健全量化交易監管安排，包括嚴格落實報告制度，明確“先報告、後交易”的准入安排；加強量化交易行情授權管理，健全差異化收費機制；完善異常交易監測監控標準，加強異常交易和異常報撤單行為監管；加強對杠桿類量化產品的監測與規制，強化期現貨聯動監管。同時，進一步壓實證券公司客戶管理責任，完善與證券業協會、基金業協會的自律管理協作機制，加強對量化私募等機構的交易監管等。

此外，滬深交易所將加強與香港交易所的溝通，按照內外資一致的原則，明確滬港通、深港通北向投資者的報告安排，將北向投資者量化交易納入報告範圍。對於影響市場秩序的異常交易，滬深交易所將堅決采取自律管理措施，涉嫌違法違規、情節嚴重的將上報中國證監會查處。（完）

【編輯：丘志彬】